Алгоритм эмиссии акций дополнительного выпуска ОАО

Шаг 1. Проверка формирования уставного фонда 

Увеличение уставного фонда ОАО допускается после полной оплаты и государственной регистрации выпуска акций, ранее эмитированных данным обществом (ч. 10 ст. 21 Закона Республики Беларусь от 05.01.2015 № 231-З «О рынке ценных бумаг», далее — Закон № 231-З).

Шаг 2. Проверка необходимости получения согласия МАРТ

В случаях, предусмотренных антимонопольным законодательством Беларуси, при совершении сделок с акциями в процессе размещения дополнительного выпуска акций требуется получение согласия антимонопольного органа на совершение сделок с акциями.

Шаг 3. Увеличение уставного фонда за счет собственного капитала

До принятия общим собранием акционеров решения об увеличении уставного фонда ОАО путем эмиссии дополнительного выпуска акций, размещаемых путем проведения закрытой подписки, ОАО увеличивает уставный фонд за счет собственного капитала (фонда переоценки в полном объеме). Увеличение уставного фонда за счет собственного капитала осуществляется путем увеличения номинальной стоимости акций (ч. 1, 3 п. 61 Инструкции о некоторых вопросах эмиссии и государственной регистрации эмиссионных ценных бумаг и признании утратившими силу некоторых постановлений Министерства финансов Республики Беларусь и их структурных элементов, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31.08.2016 № 78, далее — Инструкция № 78).

Справочно.
Требование об увеличении уставного фонда за счет собственного капитала не распространяется на банки, страховые организации, а также акционерные общества, в которых увеличивается (образовывается) только доля государства.

При этом сумма, на которую увеличивается уставный фонд, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов (собственного капитала ) и суммой уставного фонда и резервных фондов этого общества. Величина номинальной стоимости акции должна быть кратной одной белорусской копейке (ч. 3 п. 59 Инструкции № 78).

Справочно.
Собственный капитал представляет собой активы организации за вычетом ее обязательств (абз. 20 ст. 1 Закона Республики Беларусь от 12.07.2013 № 57-З «О бухгалтерском учете и отчетности»).

Сумма, направляемая на увеличение уставного фонда ОАО, рассчитывается по данным бухгалтерского учета на первое число месяца квартала, в котором принимается решение об увеличении уставного фонда (ч. 4 п. 59 Инструкции № 78).

Если собственного капитала ОАО недостаточно для увеличения уставного фонда, то шаг 3 не производится.

3.1. Принятие решения об увеличении уставного фонда 

Вопросы изменения размера уставного фонда и изменения устава относятся к исключительной компетенции общего собрания акционеров, при этом решения общего собрания акционеров по вопросам внесения изменений и (или) дополнений в устав ОАО и увеличения его уставного фонда принимаются большинством не менее 3/4 голосов лиц, принимающих участие в этом собрании, если большее число голосов не предусмотрено уставом ОАО (ч. 6 ст. 83 Закона Республики Беларусь от 09.12.1992 № 2020-XII «О хозяйственных обществах», далее — Закон № 2020-XII).

3.2. Обращение за регистрацией изменений и (или) дополнений в устав ОАО

Регистрация изменений и (или) дополнений в устав ОАО производится в общем порядке в соответствии с законодательством Республики Беларусь. 

3.3. Регистрация номинальной стоимости в Государственном реестре ценных бумаг

Для внесения изменений в Государственный реестр ценных бумаг в двухмесячный срок с даты государственной регистрации соответствующих изменений и (или) дополнений в устав ОАО-эмитента (подп. 60.3 п. 60 Инструкции № 78) в Департамент по ценным бумагам либо территориальный орган Министерства финансов по ценным бумагам представляются документы, предусмотренные п. 15.22 единого перечня административных процедур, осуществляемых государственными органами и иными организациями в отношении юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, утвержденного постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 17.02.2012 № 156 (далее — единый перечень административных процедур).

Шаг 4. Принятие решения по вопросу увеличения уставного фонда путем эмиссии акций дополнительного выпуска

Как было указано выше, вопросы изменения размера уставного фонда и изменения устава относятся к исключительной компетенции общего собрания акционеров, решение принимается большинством не менее 3/4 голосов лиц, принимающих участие в этом собрании, если большее число голосов не предусмотрено уставом ОАО.

Справочно.
Чтобы определить лиц, которые вправе участвовать в общем собрании, уполномоченный орган формирует список акционеров. Данный список составляют на основании реестра акционеров (его нужно запросить в депозитарии, с которым у ОАО заключен договор). Дата формирования реестра не должна быть ранее даты принятия решения о созыве общего собрания акционеров (ч. 1 ст. 81 Закона № 2020-XII).

Решение должно содержать следующие сведения:

— планируемый объем дополнительного выпуска акций;

— количество, категории и типы привилегированных акций, размещаемых путем проведения закрытой подписки на акции;

— номинальную стоимость акции;

— порядок расчета и выплаты дивидендов по акциям;

— права акционеров, удостоверяемых акциями соответствующей категории, соответствующего типа акций;

— способ размещения акций (закрытая подписка);

— сведения о месте, дате и времени проведения размещения акций;

— наименование профучастника, оказывающего по поручению эмитента услуги, связанные с эмиссией акций;

— период проведения закрытой подписки на акции;

— порядок действий эмитента в случае превышения либо недостижения планируемого объема дополнительного выпуска акций;

— условия досрочного прекращения проведения закрытой подписки на акции;

— основания, по которым эмиссия акций может быть признана несостоявшейся;

— условия и порядок возврата средств инвесторам в случае признания дополнительного выпуска акций недействительным или эмиссии акций несостоявшейся, а также в случае запрещения эмиссии (абз. 6–18 ч. 1 п. 19 Инструкции № 78).

Образец решения о дополнительном выпуске акций

Шаг 5. Проведение закрытой подписки

На данном этапе между инвесторами (ограниченным кругом лиц среди акционеров в ОАО) и ОАО (эмитентом) заключаются договоры подписки на акции. 

Продолжительность закрытой подписки не должна превышать 6 месяцев (минимальный срок подписки не установлен) (п. 42 Инструкции № 78). 

Существенные условия договора подписки на акции законодательством не определены, однако они должны соответствовать условиям, установленным решением об увеличении уставного фонда ОАО путем эмиссии акций дополнительного выпуска. 

Рекомендация.
Рекомендуем в договоре указать количество, вид, категорию, тип приобретаемых акций, форму их выпуска, номинальную стоимость одной акции, цену приобретения одной акции, общую стоимость приобретения акций, права и обязанности сторон, порядок и форму расчетов, ответственность сторон, порядок и срок передачи акций акционеру.

При проведении закрытой подписки ведется учет заключенных договоров подписки на акции. Учет договоров ведется отдельно по каждому виду эмиссионных ценных бумаг в хронологическом порядке в специальном журнале (форма законодательством не установлена), прошитом, пронумерованном, подписанном руководителем эмитента либо иным уполномоченным лицом и скрепленном печатью ОАО. 

Возможно ведение журнала в электронном виде. В таком случае не позднее рабочего дня, следующего за днем окончания проведения, журнал распечатывается и оформляется в соответствии с вышеуказанными требованиями. 

При проведении  закрытой подписки в журнале отражаются следующие сведения: дата и номер договора, цена одной акции, количество акций, общая сумма обязательств по договору, порядок и форма расчетов, наименование юридического лица, подписавшегося на акции, и его место нахождения либо фамилия, собственное имя, отчество (если таковое имеется), сведения о документе, удостоверяющем личность, место жительства (место пребывания) физического лица, заключившего договор подписки. Журнал и договоры подписки на акции хранятся в ОАО бессрочно (п. 44 Инструкции № 78).

Справочно.
В законодательстве не предусмотрен срок, в течение которого акционерам нужно внести свои средства для оплаты дополнительного выпуска акций. При этом указано, что при увеличении уставного фонда акции эмитируются в размере оплаченного уставного фонда. Сам процесс эмиссии акций дополнительного выпуска заканчивается государственной регистрацией дополнительного выпуска акций, из чего следует, что данный вопрос должен быть урегулирован сторонами в договоре подписки, но при этом оплата акций должна быть осуществлена до государственной регистрации дополнительного выпуска акций.

Шаг 6. Представление отчета об итогах размещения дополнительного выпуска акций

По итогам размещения дополнительного выпуска акций составляется отчет по установленной форме согласно приложению 2 к Инструкции № 78. Отчет подается:

— в Департамент по ценным бумагам — эмитентами акций, являющимися банками, небанковскими кредитно-финансовыми организациями, страховыми организациями, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, специальными финансовыми организациями, а также эмитентами акций с местом нахождения на территории Минской области и г. Минска;

— в территориальные органы Министерства финансов (по территориальной принадлежности эмитента) — иными эмитентами акций.

Срок подачи указанного отчета — не позднее 5-го числа первого месяца квартала, следующего за кварталом, на который приходится дата начала размещения акций дополнительного выпуска, а в случае, если срок размещения акций превышает 3 месяца, — ежеквартально, не позднее 5-го числа первого месяца квартала, следующего за отчетным кварталом (п. 48 Инструкции № 78).

Шаг 7. Принятие решения по итогам закрытой подписки

В 30-дневный  срок с даты окончания проведения закрытой подписки общим собранием акционеров ОАО утверждаются результаты размещения акций (ч. 3 п. 50 Инструкции № 78). 

Справочно.
Закрытая подписка на акции может быть прекращена досрочно в связи с осуществлением подписки на весь планируемый объем акций до истечения установленного срока закрытой подписки.
При невозможности утверждения результатов размещения акций из-за отсутствия кворума общее собрание акционеров проводится повторно в соответствии со ст. 43 Закона № 2020-XII.

При признании эмиссии акций состоявшейся общим собранием акционеров:

— утверждается решение о дополнительном выпуске акций;

— утверждаются изменения и (или) дополнения в устав эмитента акций.

В случае признания эмиссии акций несостоявшейся:

— все средства, полученные эмитентом от размещения дополнительного выпуска, в месячный срок с даты признания эмиссии акций несостоявшейся (с даты проведения общего собрания акционеров) возвращаются инвесторам;

— в 10-дневный срок с даты принятия решения в Департамент по ценным бумагам (территориальный орган Министерства финансов) представляется отчет об итогах размещения дополнительного выпуска акций (ч. 2 подп. 57.7 п. 57 Инструкции № 78).

Шаг 8. Государственная регистрация изменений в устав (см. шаг 3.2 настоящего алгоритма)

Шаг 9. Регистрация дополнительного выпуска акций в Государственном реестре ценных бумаг

Государственная регистрация  дополнительного выпуска акций и его передача на централизованный учет в депозитарную систему осуществляется Департаментом по ценным бумагам Министерства финансов либо его территориальными органами на основании предоставленных ОАО документов, предусмотренных п. 15.19 единого перечня административных процедур. Документы должны быть предоставлены в двухмесячный срок с даты государственной регистрации изменений и (или) дополнений в устав, связанных с увеличением уставного фонда ОАО. 

Справочно.
Размер государственной пошлины составляет 0,2 % объема дополнительного выпуска акций, но не более 300 БВ (бесплатно — за государственную регистрацию выпуска акций ОАО, передаваемых в собственность Республики Беларусь или ее административно-территориальной единицы).

Шаг 10. Зачисление дополнительного выпуска акций на счет «депо» акционера

Для осуществления данного этапа необходимо обратиться в депозитарий, с которым у ОАО заключен договор.

Таким образом, проведение закрытой подписки в ОАО проводится, как правило, в два этапа: увеличение уставного фонда за счет собственного капитала и увеличение уставного фонда путем эмиссии акций дополнительного выпуска. Эмиссия акций признается недобросовестной, а дополнительный выпуск акций — недействительным, если они осуществлены с нарушением порядка эмиссии эмиссионных ценных бумаг, установленного законодательством Республики Беларусь, либо на основании документов, содержащих недостоверную и (или) неполную информацию, поэтому точное и неукоснительное соблюдение требований законодательства крайне важно при увеличении уставного фонда ОАО.