Что такое залоговое имущество и залоговый кредитор

Законом Республики Беларусь от 13.12.2022 № 227-З «Об урегулировании неплатежеспособности» (далее — Закон № 227-З) установлен порядок обращения залогового имущества должника и средств от его реализации в процедурах несостоятельности и банкротства. Согласно п. 15 ст. 1 Закона № 227-З залоговым является имущество должника, включая имущественные права, как являющееся предметом залога, так и являвшееся предметом залога до прекращения залога в связи с реализацией или невозможностью реализации такого имущества.

Залоговый кредитор — кредитор по обязательствам, обеспеченным залоговым имуществом, у которого возникло право на обращение взыскания на такое имущество (п. 16 ст. 1 Закона № 227-З).

Устанавливая круг залоговых кредиторов, законодатель отдельной нормой (п. 12 ст. 142 Закона № 227-З) определил, что требования залогодержателей по договорам залога удовлетворяются в порядке, предусмотренном для залоговых кредиторов, и указанные залогодержатели обладают правами залоговых кредиторов.

Оценка залогового имущества

Начиная работу с залоговыми активами в делах о несостоятельности и банкротстве, возбужденных после 1 октября 2023 г., антикризисный управляющий должен помнить об обязанности отдельного учета таких активов в общем составе имущества должника (п. 7 ст. 74 Закона № 227-З).

Важно.
Независимая оценка стоимости залогового имущества должника проводится за счет денежных средств залогового кредитора (п. 3 ст. 109 Закона № 227-З).

Общими как для залогового, так и для иного имущества должника являются нормы Закона № 227-З, касающиеся оценки имущества и устанавливающие:

порядок принятия решений о проведении оценки стоимости имущества должника (п. 6 ст. 109 Закона № 227-З). До созыва первого собрания кредиторов такое решение принимается управляющим с последующим уведомлением об этом первого собрания кредиторов, после созыва первого собрания кредиторов — управляющим по согласованию с собранием (комитетом) кредиторов;
обязательность проведения независимой оценки недвижимого имущества (п. 5 ст. 109 Закона № 227-З);
срок оценки стоимости имущества — в течение всего установленного судом срока для проведения санации или ликвидационного производства в отношении должника. По решению кредиторов может быть проведена повторная оценка стоимости залогового имущества должника (п. 7 ст. 109 Закона № 227-З).

Пример.
В ходе процедуры банкротства в связи с влиянием внешнеэкономических факторов повысился спрос на определенный вид ранее оцененного имущества должника — электронные комплектующие. Рыночная цена таких комплектующих соответственно выросла и ожидается, что будет расти и дальше. В данном случае для актуализации цены целесообразно принятие собранием (комитетом) кредиторов решения о проведении переоценки такого имущества.

Реализация залогового имущества

К форме отчуждения залогового имущества применяются общие правила, предусмотренные для продажи имущества должника. Законом № 227-З предусмотрена обязательная продажа всего имущества должника, включая залоговое имущество, с электронного аукциона, за исключением должников — градообразующих и приравненных организаций, сельскохозяйственных организаций (п. 4 ст. 91 Закона № 227-З).

В случае, если имущество является движимым, и его стоимость составляет не более 100 базовых величин, или продукцией, изготовленной должником в процессе хозяйственной (экономической) деятельности, а также если имущество является скоропортящейся продукцией или иным имуществом должника, находящимся под угрозой явного уменьшения стоимости, то такое имущество может быть продано без проведения торгов.

Важно.
Согласно подп. 1.12 п. 1 ст. 103 Закона № 227-З реализация залогового имущества должника осуществляется независимо от согласия залогодержателя.

Существенным отличием от общего порядка продажи является установленное п. 4 ст. 146 Закона № 227-З требование о прекращении продажи залогового имущества в процедуре ликвидационного производства в случае его не реализации в течение 6 месяцев после открытия ликвидационного производства или после выставления его на торги с начальной ценой, сниженной более чем на 60 %, и предложении такого имущества залоговым кредиторам-залогодержателям в счет удовлетворения их требований третьей очереди.

С учетом установленного п. 32 ст. 91 Закона № 227-З алгоритма снижения начальной цены имущества должника, выставляемого на повторные торги, фактически реализация залогового имущества прекращается уже после третьих повторных торгов.

Решение о дальнейшей реализации залогового имущества может быть принято только в случае отказа всех залоговых кредиторов — залогодержателей от принятия нереализованного залогового имущества в счет удовлетворения их требований третьей очереди. Важно понимать, что при этом залоговые кредиторы — залогодержатели утрачивают приоритет в очередности удовлетворения своих требований в составе кредиторов третьей очереди и перемещаются из третьей в четвертую очередь реестра (ч. 2 п. 13 ст. 142 и ч. 7 п. 8 ст. 146 Закона № 227-З).

Альтернативой продаже залогового имущества, от которого отказались залоговые кредиторы — залогодержатели, законодатель определил возможность передачи такого имущества остальным кредиторам (не залоговым) в порядке очередности, установленной ст. 119‒124 Закона № 227-З.

Последующее обращение залогового имущества в процедуре банкротства в соответствии с Законом № 227-З происходит аналогично обращению имущества, не являющегося залоговым (пп. 9‒15 ст. 146 Закона № 227-З).

Очередность требований залоговых кредиторов

До реализации залогового имущества в деле о несостоятельности или банкротстве требования залоговых кредиторов включаются в состав требований кредиторов третьей очереди при возникновении залога (п. 2 ст. 122 Закона № 227-З):

на основании акта законодательства — в полном размере обязательств, признающихся обеспеченными залогом имущества, указанного в таком акте законодательства;
на основании договора — в размере стоимости предмета залога, указанной в договоре залога.

Кроме того, в третью очередь включаются требования кредиторов по обязательным платежам (за исключением отнесенных ко второй и четвертой очереди) и требования ОАО «Агентство по управлению активами» (подп. 8.3 п. 8 ст. 119 Закона № 227-З).

Таким образом, законодатель поместил залоговых кредиторов в одну очередь реестра с бюджетными кредиторами — в третью очередь. Одновременно с этим регламентировано, что в третью очередь удовлетворяются требования залоговых кредиторов в части, обеспеченной залогом имущества должника, в пределах денежных средств, полученных должником от реализации залогового имущества (подп. 8.3 п. 8 ст. 119 Закона № 227-З).

Кредитор остается залоговым и сохраняет преимущества по очередности удовлетворения своих требований даже в случае прекращения залога в связи с реализацией залогового имущества в деле о несостоятельности или банкротстве, а также в связи с невозможностью продажи залогового имущества (п. 16 ст. 1 и п. 13 ст. 42 Закона № 227-З). И только после отказа залогового кредитора от принятия нереализованного залогового имущества в счет удовлетворения своих требований требования такого кредитора подлежат удовлетворению в составе требований кредиторов четвертой очереди (п. 16 ст. 142 Закона № 227-З).

Важно.
Требования кредиторов по обязательным платежам, исполнение которых обеспечено залогом имущества должника, не удовлетворенные за счет денежных средств, полученных от реализации залогового имущества, подлежат удовлетворению в составе требований кредиторов третьей очереди за счет денежных средств, вырученных от реализации имущества должника, не являющегося залоговым (п. 3 ст. 122 Закона № 227-З).

Распределение денежных средств от реализации залогового имущества

Денежные средства, полученные от реализации залогового имущества, зачисляются на специальный банковский счет должника, который открывается управляющим после проведения первого собрания кредиторов, кроме случаев, предусмотренных п. 2 ст. 142 Закона № 227-З.

Денежные средства на специальном банковском счете должника могут быть заморожены, а финансовые операции по этому счету заблокированы только в соответствии с требованиями законодательства о предотвращении легализации доходов, полученных преступным путем, финансирования террористической деятельности и финансирования распространения оружия массового поражения. В иных случаях арест на указанные денежные средства не налагается, приостановление операций по специальному банковскому счету должника не осуществляется, списание денежных средств в бесспорном порядке не производится (пп. 5 и 6 ст. 142 Закона № 227-З).

Все поступившие на специальный счет денежные средства изначально направляются на удовлетворение требований кредиторов первой и второй очереди (в случае их наличия).

После удовлетворения требований кредиторов первой и второй очереди денежные средства в оставшейся части направляются в размере:

80 % — пропорционально на удовлетворение требований залоговых кредиторов в части, обеспеченной залогом, и требований по возмещению платежей, произведенных из бюджета в соответствии с гарантиями государственных органов;
15 % — на удовлетворение требований кредиторов третьей очереди об уплате обязательных платежей;
5 % — на возмещение судебных расходов по делу о несостоятельности или банкротстве.

В дальнейшем после полного удовлетворения требований кредиторов третьей очереди об уплате обязательных платежей (которым исчислялись 15 %) и по возмещению судебных расходов по делу о несостоятельности или банкротстве (которым исчислялись 5 %), если на специальном счете остались денежные средства, они направляются пропорционально на удовлетворение требований залоговых кредиторов в части, обеспеченной залогом, и требований по возмещению платежей, произведенных из республиканского и местных бюджетов в соответствии с гарантиями государственных органов (п. 7 ст. 142 Закона № 227-З).

Денежные средства, оставшиеся на специальном банковском счете должника после полного удовлетворения требований кредиторов, перечисляются управляющим на основной счет должника не позднее банковского дня, следующего за днем последнего платежа, направленного на полное удовлетворение таких требований. После чего специальный счет подлежит закрытию управляющим.

Требования залоговых кредиторов, оставшиеся не удовлетворенными за счет денежных средств, полученных от реализации залогового имущества, удовлетворяются за счет иного имущества должника либо из республиканского и местных бюджетов в соответствии с гарантиями государственных органов (п. 10 ст. 142 Закона № 227-З).

Запрет на продажу залогового имущества

Предоставляя залоговым кредиторам преимущественные права в части получения средств от продажи предмета залога, Закон № 227-З оставляет возможность сохранения бизнеса в процедуре несостоятельности и инвестиционной привлекательности предприятия, продаваемого в процедуре банкротства, путем введения запрета на отдельную продажу залогового имущества.

Для введения такого запрета управляющему необходимо направить в суд мотивированное ходатайство с обоснованием запрета, которое подлежит рассмотрению судом с вынесением по результатам такого рассмотрения соответствующего определения, которое может быть обжаловано (опротестовано) в порядке, установленном ХПК.

Пример.
В целях скорейшего возврата денежных средств залоговый кредитор планирует отдельную реализацию ликвидного залогового имущества (оборудования). Введение запрета представляется в данном случае необходимым, если продажа предмета залога повлечет невозможность в дальнейшем реализации предприятия как имущественного комплекса, а сумма от реализации всего имущества по отдельности существенно ниже, чем стоимость производственного комплекса целиком как объекта бизнеса.

Обосновывая поданное ходатайство, управляющий должен доказать невозможность обеспечения эффективной хозяйственной (экономической) деятельности и восстановления платежеспособности должника в санации при реализации залогового имущества либо наличие более благоприятных условий удовлетворения требований залоговых кредиторов в случае продажи залогового имущества в составе предприятия должника в ликвидационном производстве (п. 45 ст. 91 Закона № 227-З).

Резюме.
1. Независимая оценка залогового имущества проводится за счет средств залогового кредитора.
2. Реализация залогового имущества должника осуществляется независимо от согласия залогодержателя.
3. До реализации залогового имущества требования залоговых кредиторов включаются в состав требований кредиторов третьей очереди. Кредитор остается залоговым и сохраняет преимущества по очередности удовлетворения своих требований даже в случае прекращения залога.
4. Денежные средства от реализации залогового имущества зачисляются на специальный банковский счет должника, который открывается антикризисным управляющим.
5. Судом по ходатайству антикризисного управляющего может быть наложен запрет на продажу залогового имущества, если реализация залогового имущества создает невозможность восстановления платежеспособности должника в санации либо такая продажа является менее эффективной, чем продажа залогового имущества в составе предприятия.